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　　中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理

　　文/宋明磊

　　近年来，资本市场环境的根本变化对投行转型提出了新的要求，尤其在定价、保荐、承销等核心能力方面需达到更高标准。在这个充满活力和挑战的市场中，投行项目决策者的综合能力成为竞争力的核心要素。

　　作为资深投资银行家和保荐代表人，中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理冷鲲，在投行领域深耕二十余年。期间，他助力多家企业完成融资，显著提升了资本的有效配置和流动性，为资本市场的繁荣和发展作出卓越贡献。尤其在风险控制、内部管理及合规意识等方面，他所提出的创新理念和实战方法均已成为行业典范。

　　深耕投行二十余载，成功主导多领域融资项目

　　冷鲲是一位具备扎实学术背景的金融专家。他于1999年毕业于山东大学获得国际金融学士学位，并在2003年3月于南开大学取得经济学硕士学位，随后投身于投行业。他曾在联合证券(后更名为华泰联合证券)、广发证券等多家知名投行工作，积累了丰富的项目经验。在职业早期，冷鲲便有幸参与了诸如科达股份IPO(首次公开募股)、恒天海龙再融资和烟台杰瑞石油服务集团IPO等重大项目。这些实战经验不仅锻炼了他的专业能力，也为他后续的职业生涯奠定了基础。

　　在联合证券工作时，科达股份IPO项目是冷鲲从新手成长为能手的关键考验。与学术不同，IPO更注重理论和实战相结合。冷鲲巧妙地将大学所学的资本市场、法律和财务知识用于实践。他不拘泥于教材，活学活用，对项目中的重大技术难题作出了关键贡献，特别是在处理内部职工股问题上发挥了核心作用。借助扎实的理论知识和丰富的从业经验，冷鲲还通过了2004年第二次保荐代表人考试，成为业内最早获得此资格的专业人士之一。

　　早期的投行经验让冷鲲认识到专业知识和战略眼光在投行工作中的重要性，同时他也意识到沟通和协调能力在项目推进过程中的关键作用。在不断自我提升和丰富行业经验的同时，他始终关注行业前沿，洞悉市场痛点。特别是在广发证券任职期间，他通过成功交付恒天海龙再融资项目，深刻领悟了市场化再融资项目中路演工作和时间窗口的重要性。此项目的成功也使他顺利注册成为保荐代表人，从此在投行崭露头角。

　　冷鲲从业20余年，成功完成的项目超过20个，涵盖高端制造业、IT(信息技术)、汽车零部件、新材料、教育等多个领域。在保荐业务方面，他累计签字成功的项目达15个，截至今年1月11日，在A股注册的保荐代表人中并列第6名，行业排名稳居前千分之一。凭借卓越的市场表现，冷鲲的行业影响力不断提升，2019年3月，他荣获第十二届新财富中国最佳投行“最佳保荐代表人”称号;2021年5月，他又获得证券时报颁发的第二届“最受上市公司尊敬的投行——最受尊敬的IPO团队奖”。

　　于合规领域精准发力，助力企业高质量发展

　　凭借在投行市场的杰出表现，冷鲲于2009年5月受邀加入中信建投证券投资银行部，担任董事总经理。自此，他延续过往的卓越业绩，不断创造市场经典案例。他成功主导了方正科技配股、北京王府井百货非公开发行、中垦农业资源非公开发行、上海隧道工程可转债和上海外高桥保税区非公开发行等多个重要项目，累计为客户实现融资金额高达137亿元人民币。这些项目中，许多被资本市场广泛借鉴和推广。

　　对冷鲲而言，加入中信建投证券投行部在拓宽他事业舞台的同时也使他的项目经验得到进一步积累。自此，他全面涉猎了IPO、公开增发、配股、定向增发、可转债及并购重组等各项专业业务，完成了从项目执行者到项目开发者，再到区域开发团队领导者的华丽转身。

　　2014年，冷鲲作为项目负责人和签字保荐代表人，参与了上海外高桥27.4亿元定向增发项目，这是外高桥迄今为止规模最大的再融资项目。在此过程中，冷鲲凭借专业优势，不仅帮助发行人融资27.4亿元，为外高桥森兰5.74平方公里地块的整体开发作出积极贡献，同时也为中信建投证券带来了4050万元的保荐承销费收入，实现了双赢。

　　2015年，冷鲲再次以项目负责人和签字保荐代表人的身份，成功主导了江南模塑科技股份有限公司的非公开发行股票项目。凭借他的专业服务和精准沟通，该项目成功募集资金，用于投资兴建无锡明慈心血管病医院。这家医院是一家具有国际化服务与诊疗水平的三级心脑血管专科医院，显著提升了无锡地区的心脑血管治疗水平，赢得了良好的社会效益。同时，该项目也为中信建投证券带来了1500万元的保荐承销费收入，为模塑科技融资6.2亿元，助力企业成功完成从汽车零部件行业向医疗服务行业的转型，实现了社会效益和经济效益的统一。

　　冷鲲在长达二十多年的投行生涯中，不仅深耕投行业务和服务客户，更以专业的视角持续观察和研究投资市场。他坚信，风险控制、内部管理及合规意识是投行业务的基石，其中合规更是投资银行业务的生命线。在与不同领域、不同行业的客户合作过程中，他始终将风控放在首位，以专业、认真的态度服务每一位客户。凭借扎实的专业理论知识和丰富的实践经验，他能准确预判客户所处行业、管理风格及关键人员诚信程度中潜在的风险点，并进行针对性的尽职调查，确保将风险降至最低。

　　在IPO项目中，冷鲲以“把关者”和“鉴证者”的身份，对每个环节都严谨细致。他始终坚守合法合规的原则，一旦发现项目存在重大嫌疑，便会果断放弃。对于非原则性的技术问题，他和团队也始终在法律框架内寻求专业解决方案，既满足监管要求，又达成客户期望。

　　随着全面注册制的改革深入推进，监管机构对企业的审查已由形式转向实质。冷鲲强调，在此背景下保荐人的角色愈发重要，需加强尽职调查，优化工作流程，并与监管机构保持紧密沟通。进入“十四五”时期，他更是认为保荐机构和保荐人应紧扣国家战略和政策导向，切实发挥资本市场“看门人”作用，精心筛选并推荐优质企业，为资本市场的中长期优质资产供给和良性发展贡献力量。