7月份起停牌的冠福股份(002102,股吧)（002102）近日发布的一系列公告显示，目前公司正在同时实施两大资产重组事项：一是剥离公司原先的陶瓷制造、竹木生产等主营业务资产；二是拟以定增加支付现金的方式收购江苏宝众宝达药业有限公司的全部股权。
公司董事长林文昌告诉证券时报记者，此次花费巨大代价剥离近年一直大幅亏损的传统制造、分销业务，表明了上市公司实际控制人维护中小投资者利益的决心、责任心始终没有改变。通过并购、剥离、再并购等一系列“组合拳”，几年前还在退市边缘苦苦挣扎的冠福股份如今已然华丽变身。今年三季报显示，公司2015年度净利润预计同比增幅为3062.78%～3326.34%。
传统主营发展遇到瓶颈
以日用陶瓷制造、分销为主业的冠福股份上市于2006年。随着市场环境的变化，传统产业普遍遭遇到了原材料成本、人力成本、物流成本上升等发展难题，冠福股份主营的日用陶瓷制造业也不例外。加之近年来，商业零售终端板块遭遇互联网电商快速冲击，在激烈的市场竞争下，公司业务规模进一步萎缩，并最终导致2011年被“ST”的命运。
林文昌说，虽然“ST”给公司带来前所未有的困境，但也给实际控制人提供了一个将脚步暂时慢下来，重新梳理战略，谋求转型和再起航的机会。“2012年，我们就向公司全体人员提出二次创业，置于死地而后生的宣言。”
2014年，冠福股份实施了第一次并购重组。当年8月，公司以18亿元估值收购了湖北能特科技全部股权。
“冠福股份在实施战略转型时，不是随波逐流跟随市场热点盲目炒作，而是从长远考虑出发，从维护中小投资人的投资回报和利益出发，谨慎选择了更具有广阔发展前景的医药大健康这一朝阳产业。我们在一年左右的时间中考察了几十个标的公司，并最终选择了在行业中拥有核心竞争力的能特科技。”林文昌说。
能特科技所处的行业为医药中间体行业，从属于精细化工行业。值得关注的是，公司拥有以国家千人计划人才蔡东伟为首的国内顶尖医药化学合成研发团队，和以享受国务院特殊津贴的化工生产管理专家陈烈权为首的工业化大生产超强化学合成生产管理团队。
能特科技在中国医药(600056,股吧)化工合成领域具有罕见的核心竞争力，有着远超同行业平均水平的利润率和市场占有率。
根据业绩承诺，2015至2016年能特科技将为冠福股份带来1.8亿元和2.3亿元以上的净利润，为冠福股份实现向医药大健康产业的转型奠定了基础。
聚焦医药化学合成领域
根据冠福股份近日公布的资产出售公告， 上市公司实际控制人控制的福建同孚实业有限公司将以现金+承债的方式作价4.3亿元（溢价1亿元，溢价近30%）剥离受让冠福股份亏损的传统日用陶瓷生产制造、分销业务板块。此次资产重组方案共涉及16家子公司的股权、债权转让，实施完成后还将给上市公司带来1亿元左右的投资收益。
林文昌说，医药大健康产业已逐渐步入高速发展期，未来几年将是其爆发式增长的重要机遇期。在剥离传统业务后，公司将把人员、资金等资源集中投入以医药中间体研制、文化创意产业园区运营管理为主体的大健康产业，逐步提升和释放盈利能力。
根据公司规划，在剥离传统业务的同时，冠福股份还在筹划以定增和支付现金相结合的方式购买香港瑞华药业持有的江苏宝众宝达药业100%股权事宜。
该公司估值区间为9亿～10亿元，初步的交易方案为：对价中的40%由公司以现金方式支付，60%以定增股份支付。同时，公司还将向不超过10名特定投资者以询价方式定增募集配套资金。
此次收购与并购能特科技可谓如出一辙。林文昌说，经过对能特科技的并购，冠福股份管理层获得了丰富的并购经验，在标的公司的选择和并购条件谈判上，具有更独到的眼光和技巧，能不断为上市公司带来并购溢价。
根据相关信息，宝众宝达主要研发生产生态农药、兽用药和人用药三大类原料药，是美国FMC集团公司（世界500强）在国内相关农药原料药的指定供应商，其与美国FMC集团公司拥有长达10年以上的长期稳定合作关系。
林文昌介绍，宝众宝达和能特科技同处于医药化学合成领域。能特科技的化学合成工艺创新能力能够帮助宝众宝达进一步降低产品生产成本，提高宝众宝达的经营业绩。同时，宝众宝达产品常年出口美国、欧盟和日本，相关产品已取得欧洲CEP认证、日本DMF注册、美国FDA验厂等相关地区市场准入资质。因此，宝众宝达能够帮助能特科技更快取得高端国际市场准入认证，提升能特科技产品市场附加值。
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