同方国芯推800亿再融资破纪录清华系整合提速

责任编辑：新商业来源: 投资快报 2015-11-07 01:36:19

　　在停牌近一个月之后，同方国芯(002049,股吧)(002049) “王者归来”，身携一份募资额高达800亿元的定增方案。若该方案最终成功实施，则将成为A股历史上最大规模的定增再融资。事实上，同方国芯此次巨额定增伴随着实际控制方清华系的加速整合，也是股东清华内部资产的理顺，调整后，各子公司职责将更加明晰。而在行业方面，集成电路产业的发展速度仍跟不上市场需求，集成电路进口量和进口额一直保持快速增长。

　　同方国推800亿再融资若实施将破A股定增纪录

　　A股市场的定增纪录将被改写。近日，同方国芯发布公告称，公司拟定向增发融资800亿元加码集成电路业务，超越2011年盐湖股份(000792,股吧)774.84亿元定增，成为A股市场最大规模的融资。

　　受到消息影响，同方国芯昨日开盘即一字涨停，报收35.96元。

　　而公司800亿元的定增规模，更是创下了A股历史的增发新纪录。据了解，2011年盐湖钾肥在换股吸收合并盐湖集团时曾增发774.84亿元，如今这一纪录将被同方国芯刷新。其规模仅次于中国平安最终未能成行的1600亿元公开再融资。若该方案最终成功实施，则将成为A股历史上最大规模的定增再融资。

　　公告中，同方国芯表示，公司拟以27.04元/股的价格发行29.6亿股，发行对象为西藏紫光国芯、西藏紫光东岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光树人教育、西藏紫光博翊教育、西藏健坤中芯、国研宝业、同方国芯2015员工持股计划等共9名。

　　在本次定增方案中，上市公司的实际控制方清华控股是牵头人。其中，西藏紫光国芯、西藏紫光东岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光树人教育、西藏紫光博翊教育等6家认购方，其实际控制人和上市公司控股股东同方股份(600100,股吧)的控制方均为清华控股；西藏健坤中芯的实际控制人赵伟国为紫光春华的董事长，西藏健坤中芯为紫光春华的关联方。考虑到紫光春华此前刚宣布将从同方股份处获得同方国芯的控股权，因此，上述7家认购方同属一系，其参与认购定增的金额总计高达764亿元，占到募资总额的95%以上。

　　手握800亿元巨资，同方国芯将大干一番，分别用于存储芯片工厂、收购台湾力成25%股权及对芯片产业链上下游公司的收购共3个项目。其中，存储芯片工厂项目计划投入募集资金约600亿元，工厂完全达产后，预计可新增12万片每月的存储芯片生产产能。经公司测算，该项目计划投资总额将高达938.27亿元，预计年均净利润总额为87.19亿元。

　　清华系资产整合国芯将成为集成电路平台

　　清华系开始加速整合的步伐。日前，同方股份发布公告称，清华控股对其经营资产进行战略重组和产业布局调整，涉及同方股份的交易为公司将持有的同方国芯部分股权，出售给清华控股下属控股子公司紫光集团有限公司。公司股票10月26日起复牌。复牌当日，同方股份涨停。

　　同方股份内部人士表示：“整合已酝酿已久，是股东清华内部资产的理顺，调整后，各子公司职责将更加明晰。”对于转让后，是否有资产将注入，该人士称：“调整将持续一段时间，避免各子公司同业竞争，同时将加速并购，也不排除有注入的可能。”

　　一直以来，清华在资本运作方面的“手法”可谓颇为出彩。清华校企上市公司先后以股权置换、资本并购等手段参股并购了多家公司。目前，目前，清华系旗下子公司多达几十家，跨领域广泛，涉及集软件信息、云计算、军工安防、互联网、大气水务治理、LED节能照明以及智慧城市等多产业。其直接或间接控股的上市公司就多达近十家。

　　业内人士认为：“清华资产体系庞大，需要停下脚步进行调整和资产理顺。同时，一直以来，清华系内也存在同业竞争，亟待整合。”

　　如果紫光集团顺利入股，同方国芯将成为清华控股旗下集成电路产业整合平台。

　　巨大供需缺口加速产业发展

　　事实上，同方国芯此次巨量定增有着深刻的行业背景。据介绍，我国集成电路产业的发展速度仍跟不上市场需求，集成电路进口量和进口额一直保持快速增长，巨大的供需缺口使我国集成电路企业面临通过替代进口实现快速增长的良好机遇。

　　本次同方国芯在对芯片产业链上下游公司的收购项目将投入募集资金162.1亿元，用于收购(参股或控股)核心资产位于芯片产业上下游的公司的股权，以实现与目标公司在业务上的紧密合作。

　　据行业统计显示，市场规模方面，2014年中国集成电路市场规模首次突破万亿级大关，达到10393亿元，同比增长13.4%，约占全球市场份额的50%。产业规模方面，2014年中国集成电路产业销售额为3015.4亿元，2001-2014年年均增长率达到23.8%。

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