山东地矿资金饥渴难消 试图寻求新的增长点

责任编辑：新商业 来源: 经济导报 2016-01-18 13:12:03

　　
　　一边寻求债券募资 15亿元，一边寻求20亿元的最高贷款额度，山东地矿的资金需求可谓迫切。

　　经济导报记者最新获悉，山东地矿 第八届董事会 2016年第一次临时会议于 15日召开。在此次会议上，经投票表决通过了数个决议，并决定在 2月 2日召开公司 2016年第一次临时股东大会。

　　值得注意的是，山东地矿 2016年或新增互保额度 20.10亿元，占公司 2014年度经审计净资产的158.61%。此外，根据其生产经营计划和资金需求计划，今年还拟通过多种方式举债逾 30亿元。

　　发债与贷款并行

　　据了解，为了优化债务结构，降低财务成本，山东地矿拟申请注册发行超短期融资券，以拓宽融资渠道。根据发行方案，本次拟注册发行规模为不超过人民币 15亿元，发行期限为不超过 270天，可分期发行。募集资金主要用于补充流动资金，偿还银行贷款。山东地矿将根据实际资金需求与市场利率情况，在中国银行间市场交易商协会下发的《接受注册通知书》后规定的注册有效期内择机发行。

　　在 15日的临时会议上，山东地矿还审议通过了《关于公司为子公司及子公司之间互相担保的议案》。据其称，公司依据 2016年度整体经营计划及子公司业务发展规划，在审核各子公司资金需求及融资安排的基础上，经综合平衡后，申请公司为子公司及子公司之间 2016年互相担保额度为 20.10亿元，占公司最近一期（2014年 12月 31日）经审计净资产的 158.61%。

　　导报记者查询获悉，截至目前，山东地矿实际发生的担保总额为4.78亿元，均为对内担保。其中，1.70亿元系公司为全资子公司山东鲁地矿业投资有限公司（下称“鲁地投资”）提供的担保，1.50亿元系公司为淮北徐楼矿业有限公司提供的担保，6000万元系公司全资子公司鲁地投资为芜湖太平矿业有限责任公司提供的担保，9800万元系公司为子公司山东地矿慧通特种轮胎有限公司提供的担保。上述担保总额占公司最近一期（2014年 12月 31日）经审计净资产的 37.72%。

　　此外，根据公司 2016年度生产经营计划和资金需求计划，山东地矿及子公司拟向各类金融机构和其他机构申请给予公司及子公司贷款额度总计约为 20亿元。导报记者注意到，上述授信额度是各类金融机构和其他机构根据对公司的评估情况而作出的最高限额。

　　负债率快速攀升“一边寻求债券募资 15亿元，一边寻求 20亿元的最高贷款额度，山东地矿的资金需求可谓迫切。”一位不愿具名的投行人士对导报记者说，此前该公司的大规模投资行为，如今也引发了大规模举债的效应。事实上，就在前不久，近期频繁对外投资的山东地矿已开始举债募资。山东地矿在去年 11月 13日晚间公告称，公司董事会同时审议通过了公开发行公司债和非公开发行公司债的议案，两项债券发行规模上限分别为 5亿元和 8亿元，期限均不超过 4年，募集资金用途为偿还金融机构借款或补充公司营运资金。

　　据悉，因铁精粉价格持续低迷，以铁矿石采选为主业的山东地矿2014年至今主业持续不振，公司在2015年二季度以来加大对外投资力度，试图寻求新的利润增长点。梳理公司公告可发现，山东地矿利用借壳上市时注入的鲁地投资，在过去一段时间进行至少 6笔较大规模投资。比如在去年 7月 16日，鲁地投资通过签署《委托管理协议》，受托管理泰德新能源80%股权，鲁地投资向泰德新能源提供资金 9200万元；同年 8月 6日，鲁地投资与山东慧通轮胎有限公司共同出资 3亿元成立山东地矿慧通特种轮胎有限公司，其中鲁地投资以现金方式出资 2.1亿元。

　　大手笔的投资快速扭转了公司业绩亏损局面。 2015年三季报显示，在铁矿业行业持续低迷的情况，公司当季实现净利润 6339.98万元，在前两个季度亏损 4728.32万元的情况下实现盈利。考虑到铁矿石主业本身难有起色，公司盈利应主要来自于非矿项目投资。但是，在大规模投资的同时，公司大规模举债带动资产负债率快速攀升。公司 2015年三季报显示，截至报告期末，公司资产负债率超过 70%，负债总额达到 34.53亿元，其中流动负债高达 27.06亿元，而同期流动资产仅为 15.39亿元。流动负债快速膨胀主要是因为公司大规模举债，其中短期借款从报告期初的 6亿元猛增 10亿元达到 16.42亿元，其他应付款从报告期初的 3.39亿元增加到 6.74亿元。　　导报讯（记者韩祖亦）鲁银投资(600784,股吧)（600784）日前公告称，根据生产经营需要，公司拟通过大宗交易系统、集中竞价交易系统或两者相结合的方式，在股东大会批准之日起 12个月内择机出售公司持有的万润股份(002643,股吧)（002643）股票不超过1500万股。

　　公告显示，鲁银投资与山东鲁银科技投资有限公司合计持有万润股份5494.4万股，其中公司持有 4080万股，鲁银科技持有 1414.4万股。万润股份于 2011年 12月上市，公司与鲁银科技所持有股份已于 2012年 12月起解除限售并可以流通。目前公司持有的万润股份4080万股股份已质押。

　　作为万润股份第二大股东，鲁银投资在上市公司股东争先承诺不减持的背景下，披露减持计划，令市场惊讶。

　　对此，鲁银投资表示，公司通过出售万润股份部分股票可以调整公司资产结构和提高公司资产的流动性，出售万润股份部分股票所得资金将用于公司生产经营，有利于缓解公司资金压力，并将给公司带来一定的投资收益。“由于公司持有的万润股份股票账面成本较低，通过出售万润股份股票将给公司带来一定的投资收益。但由于证券市场股票交易价格存在较大的波动性，同时出售时间具有不确定性，因此目前无法确切预计本次交易对公司业绩的具体影响。”

　　截至 15日收盘，万润股份报收 34.50元/股。按此价格计算，鲁银投资此次减持股份上限对应万润股份市值约 5.18亿元。　　导报讯万科 A 15日晚间公告称，因筹划的重大资产重组极为复杂，涉及的资产、业务、财务等各方面核查工作量较大，相关工作难以在 1月 18日前完成并实现 A股复牌，公司股票申请继续停牌。同时公司预计，自停牌首日起不超过 3个月时间内，即在 2016年3月 18日前披露符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26号―――上市公司重大资产重组》要求的重大资产重组预案或报告书。

　　2015年 12月 18日下午，“宝能系”和万科的控股权之争达到白热，万科于当天宣布停牌，之后又分别于 12月 21日、12月 28日和 12月29日发布重大资产重组停牌进展公告。

　　今年 1月 5日晚间，万科在港交所刊登公告，宣布万科 H股将于 1月 6日恢复交易，但A股继续停牌。万科称，公司于 2015年 12月25日就有关可能交易与一名潜在交易对手签署了一份不具有法律约束力的合作意向书。而且，公司除与前述潜在交易对手继续谈判之外，还在与其他潜在对手方进行谈判和协商。

　　有分析认为，万科 A停牌期间，股指经历了大幅下跌。万科 A停牌前的价格为 24.43元/股，而“宝能系”持股万科 A的成本在 15元/股左右。如果万科 A此时选择复牌，无疑将使前期高位增持的“宝能系”十分被动，极有可能逼近宝能的平仓线。但由于万科 A宣布复牌时间点延后，这为“宝万之争”的后续演绎带来悬念。　　导报讯（记者韩祖亦）投中研究院日前发布的统计数据显示，去年 12月，A股定向增发市场继续走强。当月共有 131家 A股上市公司实施了定增方案，数量与上月 92家相比上升了 42.39%；再融资金额为2672.68亿元，环比上升了 244.83%。

　　与此同时，去年 12月有 93家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比下降了 34.04%；预计融资金额总计 3093.93亿元，环比下降23.38%。从单笔融资金额来看，去年 12月实施定增的 131家企业平均单笔融资金额为 20.40亿元。

　　在去年 12月发布定增预案的企业中，绿地控股(600606,股吧)以向不超过 10名特定投资者非公开发行股份募集资金这一笔交易为当月宣布定增规模最大案例。此笔交易中，绿地控股以向不超过 10名特定投资者非公开发行股份的方式募集资金，发行价格为 14.51元/股，预计募集资金为 301.5亿元。

　　同时，2015年 12月完成定增的 131家上市公司定增上市首日平均收益率为 88.86%。其中，协鑫集成(002506,股吧)、南通科技(600862,股吧)、洛阳玻璃(600876,股吧)上市首日收益率分别达到了 790%、548%和 453%，占据了当月定增上市首日收益率的前三甲。

　　从实施定增的上市公司所属行业来看，去年 12月 131家实施定增的上市公司共涉及 18个行业，行业分布广泛，其中比较集中的热门行业为制造业、IT、健康。　　  
　　（责任编辑：徐汇 HF069）

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