深交所：招商蛇口案例有两大方面创新

责任编辑：新商业 来源: 21世纪经济报道 2015-12-30 12:14:17

　　12月30日，招商蛇口（001979.SZ）股票在深圳证券交易所正式挂牌上市。据深交所相关负责人梳理，这一案例在方案、操作上均有创新。

　　方案创新上，21世纪经济报道记者获悉，一是本次方案以招商局蛇口控股发行A股同时换股吸收合并招商地产(000024,股吧)A、B股的方式，开创了解决B股历史遗留问题的新模式；值得一提的是，本次吸并的B股分别于深圳、新加坡两地上市，其中新加坡证券交易所上市的B股在换股吸收合并实施前先行退市，转托管至中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（下称“中登深圳分公司”）后参与本次换股；二是，吸并同时配套募集资金，突破了已有的吸并方案仅换股不增发的模式，为新上市公司的后续发展提供了增量资金；三是首次推出吸并同时以员工持股计划认购配套募集资金股份的方式实施员工激励，对建立长效激励机制、促进公司法人治理结构的进一步完善和公司的长远发展具有积极意义。

　　从操作层面上看，本次方案实施大体可分为新加坡B股退市转托管至中登深圳分公司、招商地产的A股和B股实施现金选择权、深交所B股退市、B股转招商局蛇口控股A股、招商地产A股摘牌并转为招商局蛇口控股A股、招商局蛇口控股A股上市、配套募集资金部分A股上市等步骤。

　　21世纪经济报道记者获悉，其中新加坡退市B股的转托管、A+B股同时实施现金选择权、A+B股一并转A股等操作在我国资本市场均无成例可循。为保证本次方案的顺利实施，深交所和中登深圳分公司与本次吸并双方招商地产、招商局蛇口控股及相关中介机构经过反复沟通，历时数月，最终敲定了实施方案，并及时完成了相关系统的技术改造。后续在各方努力下，本次创新多、实施难度大的A、B股同时转新A并配套募集资金的吸并方案如期在1个月的时间内顺利实施。

（责任编辑：邱光龙 HF056）

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