2015年十大证券市场新闻

责任编辑：新商业 来源: 大众证券报 2015-12-26 11:14:19

　　2015年的A股市场跌宕起伏，投资者在半年内见证了疯狂的牛市和熊市，想买的时候买不着，想卖的时候卖不掉，各种历史纪录频频刷新。也有一些重要事件虽然在今年出现，但其影响将波及未来。通过对全年证券市场的回顾梳理，有助于投资者认清股市牛熊的背景，厘清各个阶段的操作策略，大众证券报和财信网为此评选出2015年十大证券市场新闻。

　　波澜壮阔“疯牛”狂飙

　　今年上半年，A股市场重新演绎了牛市是怎样疯狂的。自1月5日起，直到6月12日标志性的5178点新高，沪指累计上涨59.72%，深成指上涨64.31%，中小板、创业板的涨幅则惊人达到119.67%、164.97%。尤其在3月16日到6月12日的主升阶段，沪指攀升到5178点仅耗时63个交易日，远比2007年大牛市同阶段攀升耗时4个月要快。以总市值加权计算，全部A股平均涨幅达73.73%，1831只个股股价翻倍，占到总数的三分之二。

　　结合当时背景看，改革红利、转型升级成为市场向好的基础，而杠杆资金则是指数上升的直接推手。主升浪期间，融资余额有18个交易日维持在2万亿之上。此外，行情的火爆带动场外配资迅猛增长，据当时估算，场外配资以数倍于场内融资的规模推动着个股与指数大涨。期间，两市日均成交超过1.5万亿元，为2007年同阶段的6倍以上。

　　值得注意的是，在4月20日，沪市单日成交首破万亿，导致上交所系统爆表，万亿之后的成交额无法显示。

　　杠杆助跌打造“最快熊市”

　　在杠杆疯狂推涨下，麻痹情绪迅速生长，A股投资者很快就领教到杠杆的助跌威力。6月15日，沪指收出5178点后首根百点长阴，当多数人认为是“正常调整”时，罕见的场景接连发生。52个交易日内，沪指暴跌40.31%，深成指下跌45.30%，中小板、创业板跌44.35%，51.53%，A股总市值蒸发超30万亿元，“最快熊市”诞生。

　　期间，全部A股仅有102只上涨，多达2498只股下跌，其中1541只个股跌幅超过50%。值得注意的是，年内A股市场惊现17次(准)千股跌停，有13次发生在该阶段中，其中6月26日、8月24日、8月25日跌停个股均超2000只。在暴跌最凶猛阶段，全市场超过千家公司以各种理由停牌。

　　从原因来看，快速去杠杆或对本轮暴跌有重要影响。而暴跌亦可分为两个阶段，第一阶段在6月15日-7月9日，融资盘强平或直接推动;第二阶段在8月18日-8月26日，清理场外配资或有较高关联，很多躲过第一阶段下跌的高手、大户，几乎都倒在了这一阶段的抄底路上。

　　中登公司数据显示，6月-8月期间，11.33万个500万元以上的股票账户消失;截至8月末，1亿元以上的机构账户3个月内减少2450个;8月新开户数较7月减少33.20%，较6月份锐减近60%。

　　妖股频现牛股成群

　　在上半年的疯狂牛市中，三分之二个股股价翻倍。其中暴风科技(300431,股吧)涨幅达到惊人的28.92倍，中文在线(300364,股吧)、易尚展示(002751,股吧)、龙生股份(002625,股吧)、乐凯新材(300446,股吧)涨幅超过10倍，埃斯顿(002747,股吧)、华鹏飞(300350,股吧)等40股涨幅超过500%。截至昨日收盘，5只十倍超级牛股中，前三者依然保持年内10倍以上的涨幅。

　　除了成群的牛股之外，今年妖股出现频率较高。在8月26日沪指创出2850点阶段性底部后，市场进入信心修复阶段，一些妖股悄悄成长。典型代表有特力A，区间涨幅为66.59%，但振幅则高达171.47%，在先期的下跌过后连续收出8个涨停板，10月份之后的涨幅接近170%;潜能恒信(300191,股吧)，在9月30日起连续收出13个涨停板，此后最高时股价涨逾3倍;得益于充电桩概念炒作，上海普天(600680,股吧)9月8日开始拉涨停，2个月涨逾300%。

　　高官落马机构被查

　　今年9月16日，中纪委监察部网站消息，中国证监会主席助理张育军涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。在证券市场大幅波动背景下，证监会高官落马备受关注，而张育军曾执掌沪、深交易所，开创中国“一人跨两所”之先河，更加令人瞩目。

　　此后，11月13日，中国证监会党委委员、副主席姚刚涉嫌严重违纪，接受组织调查。资料显示，姚刚自2002年离开国泰君安重返证监会后，就任发行监管部主任这一要职，2008年升任证监会副主席后，依然分管发行监管部。掌控中国A股市场IPO发审大权长达13年之久，一度被业内戏称为“发审皇帝”。

　　在证券反腐不断深入的同时，公安机关对证券市场大佬的违法犯罪打击力度进一步加大。同在11月，上海泽熙总经理、“私募一哥”徐翔，涉嫌违法犯罪，被公安机关依法采取刑事强制措施。此外，在8月末，中信证券(600030,股吧)8名高管也曾被集体带走协助调查。

　　“十三五”规划领纲未来

　　中央关于“十三五”规划的建议于11月3日发布。规划中将创新摆在国家发展的核心位置，实施“网络强国”战略，将互联网+、大数据战略、信息安全写入公报;以“中国制造2025”构建新的产业体系。将协调、绿色发展置于更加重要的位置，提出军民融合发展战略，构建美丽中国，实施严格的环保制度。规划共享的社会目标，推动义务教育均衡发展，实施全民统筹、健康中国、食品安全战略、全面二胎应对老龄化。提出更高水平的开放，实施国家安全战略，发展一带一路。

　　事实上，“十三五”规划中提及各大战略在今年全年的股市中已经生根、发芽、开花。Wind概念板块统计显示，网络安全概念板块今年以来涨幅173.24%，大数据概念板块上涨165.59%，互联网金融、健康中国、智慧医疗、二胎政策、能源互联网、移动支付、芯片国产化、人工智能、职业教育、新能源汽车、养老产业等“十三五”规划涉及的各个子概念板块的年度涨幅均超过100%，成为大牛股的“孵化器”。

　　值得一提的是，目前多行业“十三五”规划正加紧制定中，大部分预计在2016年陆续发布，市场预计，行业“十三五”规划或在明年出现新一轮的炒作高潮。

　　险资“土豪”频频举牌

　　从近期市场来看，万科A与宝能系的“万宝股权争夺战”成为关注焦点。万科A于12月6日晚间公告，钜盛华及其一致行动人合计持有公司A股股票221103.89万股，占公司总股本的20.008%，为第一大股东。这是华润“入主”20年来，万科A第一大股东首次易主。此后，双方爆发激烈的“唇枪舌战”，万科A于12月18日午盘临时停牌。

　　据同花顺(300033,股吧)统计，今年以来，A股市场共出现147起举牌事件，从时间上看，发生在5178点之后的共有123起，占到总量的83.7%。除万科A的股权争夺外，浦发银行(600000,股吧)、金融街(000402,股吧)、南玻A、兴业银行(601166,股吧)、长江证券(000783,股吧)、金风科技(002202,股吧)、同仁堂(600085,股吧)等，增持量亦相对可观;而单次增持占总股本超过6%的有西藏旅游(600749,股吧)、朗科科技(300042,股吧)、有研新材(600206,股吧)、博通股份(600455,股吧)、金融街、大杨创世(600233,股吧)，相关个股的股价在不同时期均有体现。

　　有业内人士指出，险资频频举牌的原因主要在于，“资产荒”环境下，大资金面临较大的资产配置压力。近日，中国保监会发布《保险公司资金运用信息披露准则第3号：举牌上市公司股票》，要求险资举牌上市公司须2日内公布资金来源明细。对保险机构披露举牌信息进行了重点规范。

　　国企改革大象新生

　　6月8日，南北车完成合并，并以中国中车(601766,股吧)的名义复牌，从去年12月底合并方案公布至合并前停牌，中国南车和中国北车最大涨幅均超过5倍，中国中车今年以来涨幅已经翻番，央企合并同类项式的重组受到市场广泛关注。9月13日，国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，国企改革顶层设计方案正式出台。

　　国企改革使得一批笨重的大象股焕发了新的生机。ST超日重组更名协鑫集成(002506,股吧)后恢复上市，股价从停牌前的1.91元飙升至最高点19.4元;长航凤凰停牌两年，被借壳后复牌涨逾7倍。具有国企改革预期的洛阳玻璃(600876,股吧)、风帆股份(600482,股吧)等今年的涨幅均在2倍以上。Wind概念板块中的国资改革板块今年平均上涨接近六成。

　　据悉，继国企改革顶层设计方案出台后，国企“十项改革”试点方案将出台。在企业层面，包括央企兼并重组、部分重要领域混合所有制等十项改革试点将在明年全面展开，试点企业进一步扩围。

　　降准降息利率市场化

　　今年，央行五次降准、五次降息，让整个市场的融资成本不断下降。五次降息后一年期贷款基准利率为4.35%;一年期存款基准利率为1.5%。五次降准累计下调存款准备金率2.5个百分点，定向降准0.5个百分点。当前人民币存款准备金率仍然高达17.5%。

　　通过陆续提高存款浮动上限和建立包括存款保险制度、同业存单、大额存单等配套制度，央行实现了存款利率市场化的渐进式推进。10月24日“双降”同时宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，标志着存款利率市场化关键步骤完成。

　　从历史上看，一旦降息周期确立，市场往往会走出一波牛市。如1996年开始的降息周期中沪指从550多点涨到2245点，2008年金融危机后降息周期中指数走出翻番行情。市场预计央行明年仍有可能继续降息。

　　人民币加入SDR迈向国际

　　12月1日凌晨，国际货币基金组织批准人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子，2016年10月1日正式生效。人民币成为继美元、欧元、英镑和日元之后，加入SDR货币篮子的第五种货币。人民币在SDR货币篮子中的权重为10.92%，超出日元和英镑。这也标志着人民币成为第一个被纳入SDR篮子的新兴市场国家货币。

　　加入SDR虽然不会直接增加各国央行持有人民币资产，但这种国际性机构对人民币的认证效应会逐渐显现，同时随着中国在全球经济中地位的提升，境外央行会逐步提高人民币作为储备货币的占比。据机构测算，假设境外机构或个人持有人民币金融资产的占比达到日元外汇资产占比水准，将有约2万亿美元配置人民币金融资产，而约1.6万亿元人民币配置人民币股票资产，也就是相当于当前还有1万亿人民币左右的增量资金配置人民币股票资产。人民币国际化将是近年银行股最大主题。

　　注册制改革优化配置

　　12月9日召开的国务院常务会议通过提请全国人大常委会授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用《中华人民共和国证券法》有关规定的决定草案。草案明确，在决定施行之日起两年内，授权对拟在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易的股票公开发行实行注册制度。

　　当晚，证监会官网也发文表示，要积极稳妥推进股票发行注册制改革，称注册制改革是个渐进过程，不会造成新股大规模扩容。目前业内普遍预期注册制可能最快在明年中落地。

　　股票发行制度实施注册制，有利于A股制度的完善，更规范化的走向价值投资，改变A股的投机行为。有助于更多的企业借助资本市场发展壮大和实现转型升级，更好地提高资本市场上资源优化配置的效率。 （责任编辑：邱光龙 HF056）

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