中远中海重组诞生“中国神运”

责任编辑：新商业来源: 东方早报 2015-12-14 10:28:46

　　早报见习记者戴高城

　　12月11日，国务院国资委网站发布消息，经报国务院批准，中国航运业两大巨头中国远洋运输（集团）总公司与中国海运（集团）总公司启动重组。

　　“中国神运”终于诞生。随后，中远、中海旗下的四家上市公司中国远洋（601919）、中远太平洋（01199.HK）、中海集运（601866）及中海发展（600026）发布公告，宣布签订一系列资产重组交易和服务协议。这也是中国神车之后，第二例央企重组样本。

　　根据公告，中远、中海重组将首先围绕集装箱运输、船舶租赁、油运业务、散运业务、金融业务等板块开展，暂不涉及其他业务领域，中远航运(600428,股吧)（600428）、中远国际（00517.HK）、中远投资以及中海科技(002401,股吧)（002401）四家上市公司暂不参与重组。

　　上述上市公司12月14日起复牌。

　　据此前报道，重组后新集团名称为“中国远洋海运集团有限公司（China cosco shipping group）”，总部设在上海。

　　中远董事长马泽华和中海董事长许立荣表示，此次重组涉及数万名职工，但不会出现员工下岗现象。

　　中国远洋（601919）

　　将成全球第四大集装箱航运公司

　　根据公告，中国远洋租入并经营中海集运全部集装箱船舶和集装箱，并以11.4亿元收购中海集运33家网络资产；以67.7亿元出售干散货给中远集团。交易完成后，中国远洋将成为专注于集装箱航运服务供应链发展的上市平台。

　　据专业航运咨询机构Alphaliner截至12月11日的最新数据，整合后中国远洋的控制运力总规模将达到293艘、155.3万TEU（集装箱运量统计单位）；订单36艘、56.6万TEU；占全球运力规模的7.8%，超越德国赫伯罗特公司位居世界第四位，并大幅缩小与世界前三大班运公司的差距。

　　值得注意的是，中国远洋目前采取的是“租入”中海集运船舶资产。航运分析人士王海认为，之所以这样做，是因为如果采取“收购”方式，则将对中国远洋产生较大的现金压力和融资成本。而中海方面选择租出集运船舶和集装箱，也与其重组后的船舶租赁和集装箱租赁业务相吻合。

　　中远太平洋(601099,股吧)（01199.HK）

　　将成世界第二大码头运营商

　　公告显示，中远太平洋以76.3亿元收购中海集团和中海集运持有的码头资产中海港口发展有限公司；以77.8亿元将旗下的佛罗伦资产出售给中海集运。交易完成后，中远太平洋将成为专注于全球码头业务发展的上市平台。

　　据中远太平洋2015年中期报，该公司码头业务总资产为46.4亿美元（约合299.3亿元人民币）；而中海码头在成为中海集团二级全资子公司之前，为中海集运全资子公司。2013年10月，中海集运出售中海码头时的评估价值为34.2亿元人民币。该交易完成后，中海码头退出上市。

　　经过重组，凭借中海码头资产，中远太平洋的码头网络将得到显著扩张，全球集装箱码头数量将达到39个，泊位数达172个，将覆盖国内全部沿海省份和海外主要枢纽港。

　　王海分析认为，未来通过剥离集装箱租赁、专注码头经营和发挥与中远集运的协同效应，加之依托其船队和航线的支持，中远太平洋或将成为全球第二大码头运营商。

　　中海集运（601866）

　　变身全球第三大集装箱租赁公司

　　公告显示，中海集运将大部分集运船舶和全部集装箱租赁给中远集运（中国远洋下属子公司）；并把集运经营网络出售给中国远洋及中海集团，同时收购中远和中海集团租赁类、金融类资产及股权，出售所持49%中海港口股权的码头资产。交易完成后，中海集运将成为专业化的综合航运金融服务上市平台。

　　本次重组中变化最大的莫过于中海集运了。该公司变身为一家金融租赁平台公司。根据重组方案，“中海集运”将成为全球第三大集装箱租赁公司。

　　据中海集运2015年中期报，截至2015年6月底，中海集运集装箱船舶资产为439亿元人民币，集装箱资产为42亿元人民币。据中远太平洋2015年中期报，该公司集装箱租赁及相关业务总资产为22亿美元（约合142亿元人民币）。

　　不仅如此，未来的中海集运将不仅仅涉及航运业务，航运相关、能源、医疗、教育等多个行业领域都将是“中海集运”的目标。

　　中海发展（600026）

　　将成为全球最大油运公司

　　公告显示，中海发展向中远集团以63.7亿元现金收购大连远洋100%股权；向中远集团或其子公司以56.9亿元现金出售中海散运100%股权及其他散货资产。交易完成后，中海发展将成为专注于油品运输业务、LNG运输业务的油气运输上市平台。

　　资料显示，中远的液货业务经营公司为大连远洋运输有限公司，是目前中远集团惟一没有进行上市交易的二级全资子公司。中海的液货业务经营公司为中海油轮运输有限公司，与中海散运一样归属中海发展上市。

　　据兴业证券(601377,股吧)的统计数据，大连远洋和中海油整合后，合并拥有经营运力108艘、1693万载重吨；订单30艘、578万载重吨。

　　整合后的中海发展将成为控制运力位居全球第一的油运公司，与伊朗国家石油、日本商船三井和中国招商轮船(601872,股吧)（601872）等油运公司展开直接竞争。

　　以上方案需经过股东大会批准后，预计2016年开始实施。

　　而此次重组包含70多项资产交易，复杂程度是资本市场上极其罕见的。

（责任编辑：马郡 HN022）

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