上市公司年度盘点（之三）今年定增王揭晓 同方国芯800亿天量定增

责任编辑：新商业 来源: 投资快报 2015-12-12 01:29:37

　　记者 孙宁

　　2015年接近尾声，上市公司的融资却没有停下脚步。此前，11月6日长江电力(600900,股吧)（600900）公布的重组预案涉及资产总额超过2000亿元，股权交易价格约800亿元，配套融资241.6亿元。根据数据统计，在长江电力巨无霸重组预案公布前，A股今年以来的十大定增募资便已高达3730亿元。其中，同方国芯(002049,股吧)以800亿元的定增遥遥领先。

　　同方国芯――天量定增800亿清华系资产整合

　　11月5日同方国芯（002049）发布公告称，拟向实际控制人清华控股下属公司等对象发行股份，募资800亿元，投入集成电路业务，其规模仅次于中国平安最终未能成行的1600亿元公开再融资。若该方案最终成功实施，则将成为A股历史上最大规模的定增再融资。而按照停牌前股价计算，公司总市值不足200亿元，目前净资产则为30亿元。

　　同方国芯此次天量定增背后是清华系资产的梳理整合并上市。公告中，同方国芯表示，公司拟以27.04元/股的价格发行29.6亿股，发行对象为西藏紫光国芯、西藏紫光东岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光树人教育、西藏紫光博翊教育、西藏健坤中芯、国研宝业、同方国芯2015员工持股计划等共9名。

　　在本次定增方案中，上市公司的实际控制方清华控股是牵头人。其中，西藏紫光国芯、西藏紫光东岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光树人教育、西藏紫光博翊教育等6家认购方，其实际控制人和上市公司控股股东同方股份(600100,股吧)(600100)的控制方均为清华控股；西藏健坤中芯的实际控制人赵伟国为紫光春华的董事长，西藏健坤中芯为紫光春华的关联方。考虑到紫光春华此前刚宣布将从同方股份处获得同方国芯的控股权，因此，上述7家认购方同属一系，其参与认购定增的金额总计高达764亿元，占到募资总额的95%以上。

　　实际上，清华系开始加速整合的步伐。日前，同方股份发布公告称，清华控股对其经营资产进行战略重组和产业布局调整，涉及同方股份的交易为公司将持有的同方国芯部分股权，出售给清华控股下属控股子公司紫光集团有限公司。

　　七喜控股(002027,股吧)――中概股回归第一股

　　七喜控股（002027）2015年度拟非公开发行不少于381355.64万股，发行价10.46元/股，募资金额在399亿元。七喜控股历时4个月的停牌商榷，终于迎来了知名中概股分众传媒的回归。而自2012年8月获取私有化要约之后，分众传媒就一直在谋求在A股上市。

　　今年9月，七喜控股宣布，以截至拟置出资产评估基准日全部资产及负债与分众传媒全体股东持有的分众传媒100%股权的等值部分进行置换。具体而言，分众传媒100%股权作价457亿元，七喜控股拟置出资产作价8.8亿元，置入资产与置出资产两者相差448.2亿元，差额部分由七喜控股以发行股份及支付现金的方式自分众传媒全体股东处购买。

　　这意味着，分众传媒借壳A股上市交易即将完成。消息公布后，二级市场上该股连续拉出七个涨停板。截至昨日七喜控股报收43.95元，对比停牌前13.68元上涨221%。

　　据了解，分众传媒成立于2003年，主要产品为楼宇媒体（包含楼宇视频媒体及框架媒体）、影院媒体、卖场终端视频媒体等，被业界看作是“传媒产业中稀缺的、在生活圈媒体领域形成垄断性优势的龙头公司”。

　　来自光大证券研究报告显示，分众传媒在全国楼宇视频媒体领域市占率约95%，在电梯框架媒体领域市占率约70%；在影院映前广告领域市占率约55%，不仅在楼宇媒体细分领域已具备行业垄断能力，在影院媒体领域也已成为龙头；而且，还拥有强大的市场定价和议价能力，旗下媒体资源价格持续提升，且综合毛利率维持在70%左右。据光大证券(601788,股吧)分析，分众传媒在2015-2017年预期复合增长率将达到17.5%，2017年净利润更有望拿下近40亿。

　　华资实业(600191,股吧)――317亿元定增华夏人寿

　　华资实业（600191）2015年度拟非公开发行不超过346608.32万股，增发价格不低于9.14元/股（预案），定增募资金额为317亿元。

　　基于自身金融业的投资经验以及对金融保险行业未来前景的判断，华资实业于2015年3月11日起停牌筹划分公开发行股票对华夏人寿保险股份有限公司进行增资，并于9月21日复牌。根据预案，华资实业将向特定对象非公开发行34.66亿股，每股9.14元，募集资金316.8亿元对华夏保险增资。增资完成后持股比例约为51%，以2014年营业收入为基础静态测算，华夏人寿将占营业收入99%。

　　华资实业表示，增资收购完成后，公司将积极推动华夏保险与资本市场对接，从而实现从以制糖业务为主业的上市公司转型为以金融保险、制糖为主业的双主业上市公司。

　　至2015年2月，华夏人寿经多次增资，注册规模已扩大到153亿元，较最初增加了40倍。本次华资实业对其增资316.8亿元后，净资产将大幅增长，满足偿付能力监管二类标准，进而带动业务规模进一步扩张，提升行业竞争力，助力华夏人寿长远健康发展。

　　《投资快报》发自广州

（责任编辑：张振江 HN061）

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