信息早报 晓理
11月底，青岛金王(002094,股吧)（002094）发布定增预案，拟收购化妆品公司，加快转型步伐，同时增强公司资本实力，此次定增有利于公司产业双轮驱动，带动业绩快速提升。
青岛金王成立于1997 年，是全球蜡烛、玻璃和时尚工艺品行业的最大制造商之一，蜡烛生产规模进入全球同行前三位，2014年公司入股杭州悠可化妆品有限公司，持有37%的股权。公司目前以新材料蜡烛及制品和化妆品两大核心业务为经营重点，确立了打造集品牌运营、线上线下渠道、产品研发及生产为一体的完整化妆品产业链的战略目标，致力于最终实现成为国内领先的大型现代化日化集团的经营愿景。
公司本次定增，拟以1595.2 万股+11178万元现金收购广州韩亚100%股权，以1225.3 万股+8586 万元现金收购上海月沣40%股权，本次购买标的资产涉及的发行价为16.35 元/股。同时，公司拟以不低于14.72元的价格发行不超过4026.1万股，募集资金59264万元，募资除支付现金对价还将用于广州韩亚营销网络建设和品牌推广项目、上海月沣直营终端铺设项目、偿还公司银行贷款等。广州韩亚主要从事彩妆、护肤品的的研发、生产和销售，上海月沣为专业的化妆品线下直营渠道运营商，主要作为化妆品品牌代理商，通过线下连锁专营渠道销售化妆品产品。
本次交易完成后，广州韩亚和上海月沣将成为青岛金王全资子公司。2014年度，广州韩亚实现收入 1.34亿元、净利润 2276.55 万元。2015～ 2018 年度，预计广州韩亚的净利润将分别不低于2750 万元，3200 万元、3800 万元和 4600 万元；2015年 1～8 月，上海月沣实现收入 1.1亿元、净利润 3217.77 万元。2016 ～2018年度，预计上海月沣的净利润将分别不低于6300 万元、7300 万元和 8400 万元。青岛金王三季报披露，预计2015年净利润为8339万～9810万元，本次交易完成后，公司的化妆品业务规模和行业竞争力将得到提升，公司收入和利润规模将快速增厚。
行业增长潜力巨大，抢占市场先机。据欧睿国际统计及预测，中国已是全球第二大化妆品市场，但化妆品人均消费额仍处于较低水平。统计显示，2014 年我国化妆品人均消费额为 35 美元，显著低于欧美、日本等发达国家水平。尚普咨询预测，2018年中国化妆品彩妆规模有望达到400 亿元，将以50%速度增长。 未来随着我国经济的持续发展、居民生活水平的不断提高，国内化妆品行业仍具有较大的成长空间。
银河证券从产业角度分析，青岛金王在收购广州韩亚获得其旗下蓝秀品牌后终于补齐化妆品生态圈最后品牌短板，在化妆品生产、研发、品牌、线上渠道、线下渠道进行了全产业链布局：广州栋方作为一流的化妆品品类输出平台研发能力突出，杭州悠可作为线上全网代理的专业品牌管家打通电商渠道，上海月沣悠久的线下渠道运营实力助力推广，蓝秀有望从多产品定位，衍生产业开发方面充实公司核心销售内容，是整条产业链的点睛之笔。公司这些业务板块彼此间协同效应较强，作为整体有望在近万亿化妆品生态圈一展宏图。该券商认为公司化妆品生态圈搭建完成，成为A 股美妆产业链第一股，极具稀缺性，维持推荐评级。
（责任编辑：罗浩 ）CopyRight 2015-2018,Power By www.cncbo.com Inc.All Rights Resered 邮箱：360737408@QQ.com 编辑部电话：4001153315
本网除注明来源中国品牌官网的文章外，其他均为来源互联网，不代表本站观点。本站不负任何责任。
(C)版权所有 中国品牌官网 工信部网络备案：京ICP备13034703号-7
